一文了解撑起 EigenLayer百亿 TVL 内核

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6个月前发布

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作者：Chandan，web3 Research，翻译：白话区块链

这是对AVS和节点操作员的简要介绍，以及各种LRT协议，以及该领域的最新发展。

要成为以太坊验证者，您需要两种资源：32个ETH和运行节点软件所需的硬件。如果您缺少所需的32个ETH，您可以将资金托管给流动质押解决方案。这些平台将补充您的ETH，并代表您操作节点，与您分享所获得的奖励。

目前，在Liquid Restaking解决方案市场上，Lido占有30%的市场份额，其次是Coinbase占14%，币安占3.88%，还有其他提供商。

流动质押解决方案如Lido、Coinbase和Rocket Pool提供代表用户质押ETH的衍生Token。Lido提供STETH，Coinbase提供cbETH，而Rocket Pool则提供RETH。这些流动质押衍生Token在DeFi生态系统中的功能类似于其他ERC20Token，使用户能够在去中心化交易平台（DEXs）提供流动性，参与借代协议，并参与各种其他DeFi活动。

1、EigenLayer

EigenLayer是一种推进流动质押协议的再质押（Restaking）协议。虽然流动质押允许用户在其他DeFi协议中使用他们质押的Token，但EigenLayer使ETH在其他需要安全性的协议中进行Restaking成为可能。使用EigenLayer的重新质押ETH进行安全性的协议被称为主动验证服务（AVS）。

主动验证服务（AVS）使用EigenLayer协议与以太坊的安全机制集成，增强了对没有自己共识机制的区块链应用程序的验证。

ETH在以太坊网络和主动验证服务（AVS）上都被质押了。著名项目如AltLayer、Celo、Espresso、EigenDA、Hyperlane、Mantle和Polyhedra计划作为早期AVS参与EigenLayer。质押的ETH可以从两种质押类型中获得奖励，尽管它受到不同的惩罚条件的约束。

ETH如何同时在以太坊网络和其他AVS协议上进行质押？

以太坊验证者可以设置提取凭证，允许ETH提取，包括EigenLayer的智能合约。这使得以太坊验证者可以通过EigenLayer的重新质押参与AVS验证，运行所需的客户端，并将提取凭证设置为EigenLayer的智能合约。如果验证者符合AVS的惩罚条件，EigenLayer有权对ETH进行惩罚，使重新质押的ETH同时受到两种惩罚条件的约束。

2、EigenLayer内的节点操作员

节点操作员通过在EigenLayer上重新质押他们的ETH来保护AVS交易，并从AVS在以太坊奖励之上的运营中获得额外的验证奖励。这为验证者提供了一个有经济激励的生态系统，以支持AVS网络。

1）什么是Liquid RestakingToken协议？

流动重新质押Token（LRT）协议旨在释放在EigenLayer上重新质押的ETH的流动性，类似于流动质押Token释放在以太坊上质押的ETH。从最终用户的角度来看，流动重新质押Token协议解决了与直接与EigenLayer交互时遇到的几个不便之处。

2）直接使用EigenLayer时的不便之处

节点操作员选择：最终用户发现在EigenLayer上选择节点操作员很具有挑战性，因为需要考虑风险和回报的复杂性。

利息复利：用户必须手动复利EigenLayer中的奖励，以从复利利益中获益，这会产生昂贵的燃气费用。

流动性不足：在EigenLayer上重新质押的ETH缺乏流动性，无法轻松在其他地方使用。

LRT协议通过在EigenLayer中将存款的ETH重新质押到各种操作员，从而标准化奖励和风险配置，解决了这些问题。此外，它为用户提供了他们重新质押的ETH和奖励的Token化表示，使他们能够在其他DeFi协议中利用这些Token获得额外的好处

3、不同类型的LRT协议：

1）原生流动质押：

原生Liquid Restaking协议需要传统流动质押协议的全部功能，并额外增加一层来创建EigenPods，以便与不同的EigenLayer节点操作员重新质押。

Ether.fi：

这个协议使用户可以通过质押他们的ETH来铸造eETH，这是以太坊上第一个原生的流动重新质押Token。通过铸造eETH，用户可以从通过Ether.fi进行的质押和重新质押活动产生的奖励中受益。

Ether.fi是唯一一个让质押者控制密钥的协议，从而减少了节点操作员和协议的交易对手方风险。

Ether.fi运行Operation Solo Staker，通过在不同地理区域启动节点，进一步实现了以太坊的去中心化。

Puffer

Puffer是建立在EigenLayer上的去中心化原生流动质押协议（nLRP），使EigenLayer上的原生重新质押更加容易。它允许任何人运行以太坊的权益证明（PoS）验证者，并同时增加他们的奖励。

资本效率：运行验证者仅需少于2个ETH。惩罚保护：首个反惩罚硬件支持。MEV自主性：节点操作员可以选择自己的MEV策略。

Swell允许用户通过质押或重新质押ETH来获得 pass ，同时获得区块链奖励和重新质押AVS奖励。作为回报，用户将收到一个产生收益的流动Token（LST或LRT），可以持有或参与更广泛的DeFi生态系统，以获得额外的收益。

2）基于篮子的LRTs：

允许用户质押各种Token，并获得一个代表Restaking的Liquid Staking Tokens (LSTs)篮子的单一凭证Token。由于接触到不同Token，使用户面临多个交易对手方风险。

Renzo

Eigenlayer的策略管理器，指导用户进行重新质押策略。

关键产品：ezETH，代表用户Restaking位置的流动化Token。

功能：用户可以存入流动化质押Token（stETH、rETH、cbETH）以换取ezETH。对于在Renzo上存入的每个LST或ETH，它会铸造等额的ezETH。

Kelp DAO

rsETH是适用于所有可接受的ETH LSTs的单一流动化重新质押Token。Kelp的rsETH是一种流动化重新质押Token（LRT），为存入EigenLayer等重新质押平台的非流动资产提供流动性。

3）隔离的LRTs

涉及将一种特定类型的Liquid Staking Token (LST)兑换为相应的特定类型的Liquid Restaked Token (LRT)。通过隔离LSTs和LRTs之间的关系，将交易对手风险降至最低。

Astrid Finance

用户将LSTs（stETH、rETH或cbETH）存入重新质押池，并获得相应的Astrid流动化重新质押Token或LRTs（rstETH、rrETH、rcbETH）。汇集的LSTs将在EigenLayer上进行重新质押，并通过Astrid DAO投票选出的多个运营商进行委托。所获得的奖励通过平衡重新基础（balance rebase）进行复利计算和分发，自动调整用户的余额。

这些协议满足不同的用户偏好和风险配置，提供了管理质押资产的灵活性，同时考虑了交易对手方风险和奖励结构等因素。